比特币暴跌，导致43家机构损失百亿美元，特斯拉、美图等炒币损失惨重

太阳底下没有新鲜事。真正的原因与2015年A股崩盘、1997年港股崩盘、1990年代英镑泰铢汇率暴跌、甚至百年大崩盘一样前。郁金香泡沫——其实它们都有着相同的底层逻辑，都是在顶部收割大规模热钱的正当手段——这就是加密货币市场诞生的意义。

在此之前，相信大家都听过所谓的高抛抛、敲拉拉等所谓庄家的把戏，建议大家先忘掉这些东西，很多都是敏克想象出来的他们自己。事物。其实只要你扮演了经销商的角色，你就会知道有太多的不确定性。真正的大规模游资，和我们这些赌博的人不同。他们追求确定性，用确定性收割我们这些赌徒。

太阳底下没有新鲜事，

可以说，所有庄家都是通过“套期保值”来实现盈利的，即在多个市场作为同一个品种的现货市场、期货市场、期权市场反向运作，实现利润锁定，即本质上是在不失去控制市场能力的情况下实现利润锁定。

如何理解以上段落？

以比特币市场为例。如果您想成为博彩公司，那么您控制市场非常简单。只要你有足够的资金，你就可以在现货市场上购买 99% 的比特币。这时候，99%的比特币就相当于“冻结”在了你的手中。流通单只剩1%，你想涨多少就涨多少，因为现货市场大部分卖单只能在你手上，因为现货市场总订单是有限，你持有99%的比特币，只要你不卖，市场上基本不会卖，你只需要花一点钱，就可以让交易价格和你一样高想要。

因为资本市场价格分时走势的形成原理是每分钟发生的平均成交价形成的一条线，与成交量无关。如果比特币原价是1000元，现货市场的比特币都在你手里，你在10000元下单卖单，然后拿出10000元自己买，那么就可以看到分时比特币的趋势。价格从1000元涨到10000元，瞬间涨了10倍。

这样看，你似乎只用了10000元，就让你的总资产增加了10倍——然而，即使你不这样做，你甚至可以在分时拉动交易价格现货市场走势。高，就算达到1亿元，也只是盘面上的浮盈。要想获得真正的利润，必须把所有的比特币都卖掉兑现，才算是真正的利润。

这就是问题所在。当你试图以 10000 元的价格清算所有比特币时，你发现没有人接单，也没有人愿意购买。你该怎么办？你只是卖掉它。只会发疯，到最后也赚不了多少钱。

所以正确的做法是：在拉涨的过程中，在期货市场高价开空单，实现对冲。

首先，期货市场的价格涨跌是一个独立的市场和盘面，它不同于现货市场的限盘，它的流通盘可以是无限的，只要有人在建一个做多单或者建空单的时候，如果有别的基金跟他竞争，那么它的流通市场就可以无限扩大。而且，期货市场的价格走势可能会与现货价格有所不同，甚至在一定时间内会出现相反的走势，但最终还是会回到现货价格。

（更多期货基础知识，建议大家找教材，这里就不赘述了，但是很重要。如果不了解期货就贸然进入金融市场，会给人家大炮饲料）

而且期货市场是杠杆的。如果是10倍杠杆，那么你建立空单所需的资金量只需要1/你在现货市场买入比特币的总金额即可。 10个就够了。在建空单的同时，继续抬高现货市场比特币的价格——为什么要这样做，只是为了保证你空单的成本价尽可能高，当你这样做的时候比特币市值多少钱一个，没有别的散户敢做空，只敢做多，让你的空单不怕这个价位没有对手。如果有人敢做空，你可以继续提高现货价格，拉空单平仓。

期货市场的空单一旦完成，布局就完成了。这时候就可以大胆在现货市场卖出比特币套现了。这时候如果没人接单，比特币的价格会从10000块暴跌，而这时候期货市场一般会跟随下跌——因为现货价格开始下跌，拉开与期货价格的距离，有些人必须选择做空。 ，或者原来的多单选择止损平仓（多单平仓就是做空），即使10000步之后没有人真的做空，那么也没有人敢做多。此时，您处于期货市场。可以用少量资金做空价格以达到低价。

这样，作为博彩公司，你基本上可以稳定盈利，因为即使你在现货市场过程中因为交易价格不断下跌而没有赚到钱，但在期货市场，你是空头的因为期货市场。市场赚了很多钱，你在期货市场价格下跌的过程中逐渐平仓获利。

——在期货市场平空头寸时，你做多，与现货市场的卖空形成对冲。我们可以称之为对冲平仓。

这个过程无非如下：（红线为现货市场价格，黑线为期货市场价格）

以上首先，这很容易理解。期货价格的下跌与现货价格同步。只要在你卖出的过程中现货价格不跌破1000元的成本价，你在现货市场还是可以赚钱的，而期货市场可以赚很多钱。即使在这个平仓过程中现货价格跌至1000，而期货价格只是小幅下跌，你仍然可以获利。

第二种情况：

这种情况是在你卖出的过程中，现货市场价格跌破1000元，但是如果你在1000元以下卖出的仓位小于你在1000元以上卖出的仓位，你仍然可以赚钱在现货市场，但即使不是，只要你在整个过程中跌破1000元小于如果期货市场下跌从10000元开始，那么你在期货市场的利润大于在现货市场亏损，你仍然整体上是盈利的。

第三种情况也是最完美的情况，即在现货市场卖出的过程中，价格没有下跌，但同时期货市场下跌，那么就说明有人下单了为你下单，两边都赚了很多钱。

那么在什么情况下你会赔钱呢？

就是现货​​市场价格跌破1000元，甚至大于期货市场从10000元的总跌幅，像这样：

这是一个极端的情况，几乎不可能发生，因为要做到这一点，就等于有资金在现货市场疯狂卖出，有资金在期货市场疯狂做多——一方面手，期货当市场上现货价格如此下跌时，不太可能有人敢做多。同时，作为现货市场的主要卖空者，你也不会这么傻。

但是有一种可能，在现货市场的整个抛售平仓过程中，现货市场不跌甚至大涨，期货市场价格也上涨——像这样：

虽然期货市场出现亏损，但出现这种情况意味着现货市场必须完美套现，所以总体还是有盈利的。

当年，索罗斯用这种简单的方法做空英镑、泰铢、港股。具体过程在下一篇文章中详细介绍：你至少要了解对冲基金是如何赚钱的，然后说说你作为散户是如何通过金融投机市场赚钱的——干货逻辑文章——知乎转栏。知乎网/p/474085838

有兴趣的可以点击查看。

回到比特币市场，只要庄家资金充足，先控制市场，就能保持不败。

可能有朋友要问了，在现货市场，庄家将价格推高后，怎么保证期货市场做空一定有对手？

实际上，交易商的持仓其实是分布在整个波段的，无论是现货买仓还是期货空仓，只是分配比例不同，即现货买仓和期货持仓是不同的。短路从一开始就同时进行。

只是刚开始价格低的时候，现货多头会重，期货空头会轻，但是随着价格推高，继续买进的头寸现货小幅减少，期货空头小幅增加。

如下图：

上图是对冲头寸的多空头寸分布。现货市场价格低时，买入仓位最重，空仓仓位最轻，价格高位时反之。

但是当对冲平仓开始时，现货市场在顶部卖出最多，随着价格下跌，保证金减少，而期货市场在顶部收盘最少。随着价格下跌，清算头寸将是微不足道的。增加。

为什么要这样做？为什么不直接在现货市场底部全部买入，等价格上涨后在期货市场高价开空单呢？ ——从利润的角度来看，能做到这一点当然是最香的，但实际上，市场上的庄家不止你一个。这样做的好处是防御不错，随时可以撤退。

首先，上面已经提到了一个很重要的原因，就是如果你的期货市场空头单等到现货涨了再开仓，你可能会遇到一个问题，就是你在开空头的时候order ，没有交易对手，也就是没有人做多。在这种情况下，如果你只是做空单，很容易提前触及期货价格，你在期货空单中的主力仓位也无法建立在一个理想的价格上。但是，如果你在现货市场买入的同时去期货市场开空单，就可以避免这种情况，因为当现货价格上涨时，期货价格很难不上涨。当现货和期货的价差达到一定水平时，如果保证金高，就会有人看到这个利润空间涌入并做多，所以如果你顺势做空，你就不会害怕不会有对手与你交易。

如上所述，当你在现货市场不断买入时，价格肯定会在这个过程中不断上涨，因为卖单会不断减少，一切都会到你手中，但是虽然价格上涨更多而且更多，但是你必须支付的金额不断推高它正在减少，也就是说，它越来越容易上涨，因为销售越来越少 - 这就是为什么一个东西只有固定金额或增加在里面。金额少，容易被炒作，比如比特币，贵金属，涨的时候容易涨。

所以你在现货市场的购买资金分布（也就是仓位分布）在顶部的较少，所以你的平均成本价格集中在底部。

而且在这样做的过程中，比如在价格还很低的时候，如果另一个庄家加入，他也想控制市场，吃掉所有的现货筹码，他的资金比你强你知道的如果你不能和他竞争，那么你可以趁势在现货市场上卖出套现。虽然此时您在期货市场的空单已经亏损，但由于您的空单仓位远小于现货买入仓位，您的盈利大于亏损。的。

这时候有人要问了，所以一开始不开空单，就不会亏本，不是更好吃吗？

那你有没有想过另一种情况是市场看跌，所以其他人在现货和期货市场做空。这个时候，从控制行情的角度来看，更有利于你在现货市场的积累。您积累的成本价格较低。同时，由于您一早在期货市场开空单，您的期货市场就实现了盈利。

- 所以对冲的本质是，无论情况如何，你都可以处于不败的位置。

这个时候，执着的朋友可能会继续问：如果期货市场还有其他散户甚至机构在高位做空，他们会和你竞争，而且非常坚定，无论如何你做。现货市场怎么涨价，都牢牢持有空头单，而且资金充裕，不会被吹爆。这个时候应该怎么办？

别忘了，现货市场上大部分比特币现货你已经持有，现货全在你手中，也就是说期货市场做空的都是“一无所有”。卖空”。缺货卖空是什么意思？意思是在交割之前不能持有仓位，因为不能取出货物进行交割，所以必须在此之前平仓。

关闭空头头寸实际上是在做多头头寸。作为大庄，您只需要在当前期货价格上做空。他们会平仓并推高价格，然后以您的空头价格交易。

你甚至可以变得更激进一点，对他们的对手做多，因为你知道他们一定会先平仓。

所以，只要你有很多钱，先控制市场，你就可以轻松无限地提高现货价格。如前所述，价格越高，您需要花费的越多。小的。在期货市场，做空也不用担心没有交易对手。

所以简单总结一下，庄家的盈利方式是通过控制和对冲实现盈利锁定，以时间换空间，只需要耐心。

了解以上庄家的方法，我们作为散户应该如何利用它们为自己赚取利润？

首先要明白，大额游资采用上述方法是一定会赢的，你赚不到他们的钱，你从其他不知名的散户那里赚钱，所以最后你还是赚取信息差异。

理论上来说，只要知道大庄在现货市场的仓位，就可以计算出他在期货市场的仓位水平，就可以开始做空了。

不过，说起来容易。在现实中，我们不可能知道经销商的位置，而且市场上可能不止一个经销商，而是几个经销商，所以变成了神之间的斗争，情况变得非常复杂。恐怕我写不完一本书。

还有，庄家可以知道你的王牌，我在另一篇文章为什么反对买基金？一篇文章告诉你私募基金机构的狂野之道——一篇干货逻辑-知乎 zhuanlan.zhihu.com/p/432242012

上面提到，经销商可以通过与交易所的关系，知道有没有钱。有多少仓位有交割权限，所以他们知道这些仓位必须在交割前平仓。这个信息能带来什么样的操作空间，我在那篇文章中详细解释过，有兴趣的可以看看。

散户投资者能做什么？

就是放一些可确定的变量，一些无论是否有经销商的控制面板都通用的原理或现象。我们首先要了解它并利用它。具体来说，我在下面的文章中已经详细解释过了。有兴趣的可以点击观看：

一篇文章带你彻底了解股票走势的本质，走势与成交量的关系——干货文章的逻辑——知乎 zhuanlan.zhihu.com/p/403866452

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在这里，我回答很多朋友最关心的问题，那就是比特币有没有真正的价值？纯属炒作？

我的回答可能会得罪币圈朋友。在我看来，它一文不值，但要声明，这并不意味着你不能通过这个市场赚钱。

那些认为它具有价值并认为它是所谓未来货币的完美形式的人，实际上是那些被马克思的货币象征主义所伤害的人。

——他们认为现代信用货币之所以能够流通，是基于所谓的“共识”，或者说是“集体幻觉”。他们认为要创造一种新的货币，我们只要达成共识即可。

比特币，其实就是建立在区块链技术的基础上，利用区块链来实现其不可复制性，因为交易记录和记账是分发给所有持币者的，所以不能伪造，也没有人可以发出。据币圈人士介绍，不会像现代货币那样由央行印制，这就是所谓的货币发行“去中心化”。

以上就是比特币的特性，所以币圈的人之所以认为它有价值，是因为它的“稀缺性”和“不可复制性”，所以大家会形成一个“共识”，所以——所谓共识就是“大家认为它有价值，所以它有价值”——他们认为现代信用货币之所以能够流通，也是基于这种共识。

但是，任何研究过货币和银行业务的人都知道这是多么荒谬。

现代信用货币之所以能够流通，并不是因为共识，而是因为所有信用货币都是从银行借出的，最终都会归还给银行。只要有人追究它的债，它就会有流通的逻辑依据。

强烈推荐我之前的文章，就是让大家初步了解现代金融经济体系：金融与市场经济的奥秘（1）——了解市场中的债务占比）经济）什么样的核心地位是了解世界经济金融的第一步——干货逻辑篇-知乎 zhuanlan.zhihu.com/p/469505458

本文结合了整个货币流通和经济发展的底层逻辑。还有商业银行的再贴现——这两种方式都可以看作是央行通过放贷发行货币。

整个经济都是通过释放和接收资金来运作的。

比如银行借钱给公司，公司用钱雇佣员工生产产品，所以员工有收入，可以购买公司的产品，公司有收入，可以归还把钱存入银行。

你看，这个过程给社会增加了这么多产品（也就是GDP）

在过去的金本位货币时代，社会的经济规模直接受到贵金属开采量的限制，那么信用货币时代彻底打破了这种桎梏，人们找到了一种更有用的贵金属替代品比特币市值多少钱一个，即是“债务”。

当债务发生时，货币就产生了——而债务有一个特点，其本质是对债务人未来劳动生产的承诺。为了偿还债务，他必须劳动和生产，所以产生多少债务就意味着未来将增加多少新的产值。

所以表面上看起来是中央银行创造了货币，但实际上是社会所有成员的共同创造，但是当债务发生时，相应的新货币就会诞生——所以，其实“去中心化”已经实现了。

而现在吹捧比特币的人，其实他们对货币的理解还停留在封建社会，觉得只要一件东西稀缺，就可以变成硬通货，就像原始社会的贝壳一样.

如果你想让比特币成为未来货币的主流，取代信用货币，你其实是想让人类社会倒转过来。

这是一个纯粹的“郁金香”骗局。

其实，你判断一个东西是否有价值很简单。你只要想想拿着它能给你带来什么。如果一个东西，所有买它的人都认为它会涨，为了高价卖掉它，那么这就是泡沫。

那些持有比特币的人，问问自己，你买它是为了什么？不就是卖吗？

什么是真正的财富 什么是真正的资产？我在想什么有钱人？ - 干货逻辑解答- 知乎zhihu.com/question/493662760/answer/2251294440

这篇文章很清楚，你不妨点击阅读。真正的财富或资产是你只需要持有它就可以解决温饱问题。

比如你20年前花100万买了贵州茅台的股票，一直持有到现在，现在每年分红100万。或者你在一线城市买了两套套房出租出去，每月的租金收入可以让你不用上班也能吃饱穿暖。 - 这些是真正的资产。

比特币是否属于这一类？

当然，正如我之前所说，我不否认在比特币市场上可以赚钱，甚至可以一夜暴富，但要了解这个市场的本质，并不是投资，但投机，本质上是去赌场赌博。这是一个0和游戏。你可能一夜暴富，也可能一贫如洗。