比特币 ETF 是什么意思以及在哪里购买比特币 ETF

美国第一只比特币ETF（代号BITO）将于2021年10月在纽约证券交易所上市。BITO是美国资产管理公司ProShares发行的比特币期货ETF基金。比特币是不同的。

本文告诉您什么是比特币 ETF，以及比特币 ETF 的优势和风险。

第一只在美国纽约证券交易所上市的比特币 ETF（代号 BITO）

美国比特币 ETF 将于 2021 年 10 月 19 日在纽约证券交易所 (NYSE) 开始交易。第一只比特币 ETF BITO 追踪在芝加哥商品交易所 (CME) 交易的比特币。期货合约的价格（BTCUSD）。

BITO比特币ETF的上市为想要投资比特币的人提供了更便捷的途径，但商品的本质还是具有期货ETF的特点。

特别提醒BITO投资者注意BITO交易价格较比特币现货价格可能存在较大溢价。尤其是产品刚上市的时候，更有可能出现折扣和溢价。从长远来看，需要注意跟踪错误。

ETF 的折价和溢价是多少？

折扣：表示ETF的“市价”低于“净值”，例如一个10元的商品的消费者只愿意用8元购买。

溢价：表示ETF的“市价”大于“净值”，例如某商品价值10元的消费者愿意用12元购买。

据华尔街日报报道，BITO正式上市前几天，不少人看好比特币的未来发展，于是在芝商所大量买入比特币期货，导致溢价为高达 15%；追踪芝商所比特币的影响 BITO ETF的期货价格高于比特币的现货价格，这个时候通常容易买贵。

如果长期持有如此高溢价的ETF，期间产生的跟踪误差会很大，很可能会遭受高额亏损。

由于BITO是低于芝商所期货合约价格的比特币ETF，它也可能收取比其他类型产品更高的费用。

彭博的报告还估计，每投资 1,000 美元到 BITO 比特币 ETF，扣除费用为 0.95%，而典型的活跃股票 ETF 的扣除费用约为 0.7%。

比特币ETF的成本也将在期货标的到期时再次放大，这也意味着届时将转嫁到持有BITO的投资者身上比特币现货ETF和合约，因此不是适合长期投资的ETF .

在我们开始考虑比特币 ETF 是否值得投资之前，市场先生建议您先了解比特币 ETF 的运作方式。

什么是比特币 ETF？

ETF 是一种跟踪特定资产或组合表现的投资工具，因此购买特定 ETF 可以让投资者在不实际拥有资产的情况下分配资产。

比特币ETF是一种追踪比特币价格的ETF，让投资者无需经过复杂的加密货币交易流程即可投资比特币。

而且比特币 ETF 的持有者并不直接持有比特币本身，因此他们无需担心加密货币投资者应该考虑的加密货币存储的安全性。

特别提醒，只要追踪比特币价格的ETF都可以称为比特币ETF，但它可能会追踪“比特币现货价格”、“比特币期货价格（BITO属于这个）”，甚至在未来可能会有指数公司编制“比特币价格指数”。

追踪不同价格类型的ETF的特点和风险也不同，所以在投资前一定要充分了解投资产品是什么。

比特币 ETF 的风险是什么？

由于BITO是追踪比特币期货价格的ETF，BITO的公开招股说明书中也说明了一些比特币ETF可能存在的投资风险，虽然其中部分内容针对的是基于期货的ETF可能存在的风险，可能不适用于 The future 不是跟踪期货价格的比特币 ETF。下面列出了需要注意的风险。建议对比特币ETF感兴趣的朋友们一定要充分了解：

投资策略风险

BITO比特币ETF不直接持有比特币现货价格，因此可能会出现比特币期货价格与比特币现货价格不同的情况，导致折溢价，误差幅度也可能相差很大。

市场波动风险

比特币和比特币期货的价格力量波动很大，一天内正负10%的波动很常见，也可能在没有任何预兆的情况下大幅下跌，所以如果你能接受这种类型的剧烈波动性的商品不应该投资。

流动性风险

比特币期货市场还处于起步阶段，投资者对这个投资项目还不是很熟悉，而且大部分会处于观望阶段，因此可能会出现流动性不足的情况，这意味着您将很难找到交易。对象。

比特币期货风险

与其他更成熟的期货商品市场相比，比特币期货市场的交易状况欠发达，流动性更低，波动性更大。

尽管自比特币期货开始交易以来市场已经显着增长，但不能保证这种趋势会持续下去；加上近期比特币需求和挖矿上限限制，比特币现货的比特币期货交易价格明显偏高。

因此，投资比特币期货及其相关衍生品应被视为一种较为主动且风险较高的投资行为，需要认识到比特币期货合约未必与比特币本身的表现正相关。相关链接。

期货成本风险

当比特币期货合约即将到期时，BITO比特币ETF必须对期货合约进行展期，即卖出即将到期的合约，再次买入较后到期日的比特币期货，这种买卖将继续产生成本消耗。

因此，您可以认为这是一款“会自扣血”的理财产品，不适合长期持有。

比特币风险

比特币是一种相对较新的商品，因此其发展和应用难以预测和评估，这也是由于比特币价格的快速波动和高度不确定性。

主动管理风险

BITO 是 ProShare Advisors Fund Company 发行的“主动管理型基金”，因此如果 ProShare Advisors 的比特币 ETF 投资策略未能产生预期结果，仍可能导致 BITO 表现逊于其他类似投资目标。

投资比特币 ETF 的优缺点是什么？

有些人会认为比特币ETF只是加密货币本身期货价格的反映，为什么不直接买比特币投资呢？

以下是投资比特币 ETF 的优缺点列表：

比特币 ETF 的好处：

对于投资者而言，在进行法币（USD）交易时，资金以安全的方式存储，无需在加密货币交易所或自己的钱包中存储和管理

可以通过传统和熟悉的交易所买卖，无需开户和兑换加密货币

如果你想在比特币未来价格下跌的情况下做空，使用比特币 ETF 比单独的比特币交易程序更容易

目前比特币和比特币 ETF 的流动性非常好

比特币 ETF 缺点：

新上市的ETF通常交易人多，折溢价会特别明显，容易买贵

比特币毕竟是一个比较新的投资市场，波动很大

如果比特币ETF跟踪比特币期货的价格，自然会有折价或溢价比特币现货ETF和合约，否则滚动仓位的成本会导致基金本身继续“扣血”

如何购买比特币 ETF

目前购买美股ETF有2个渠道，即境内券商和境外券商。区别如下：

如果你想直接购买比特币，你应该通过加密货币交易所购买。

比特币 ETF 值得投资吗？

我们先说结论。在了解比特币市场并具备相关交易能力的前提下，比特币ETF不如比特币现货本身值得交易。

全球前两大加密货币交易所：币安、火币

这些交易所可以买卖加密货币现货或一些合约衍生品。

BITO 是第一个上市的比特币 ETF，本质上是一种基于期货的 ETF，它跟踪比特币的价格。因此，再次提醒大家在投资BITO时要注意折溢价问题；因为ETF可以在股票市场交易，其交易产品的“市价”不一定等于“净值”，所以会有折价和溢价。

因此，在您具备直接购买商品或直接交易期货的能力和相关知识的前提下，选择交易期货ETF只会付出更多成本压缩利润空间。

然而，就比特币ETF而言，了解商品本身并不是一个容易涉足的领域，因此适合交易比特币ETF的情况有：

1.对研究不感兴趣，但对比特币投资感兴趣的人。

2. 不想持有币币现货，只想持有法币，对资金流动性要求高的人。

也许比特币 ETF 最重要的价值在于，与加密货币投资相比，大多数投资者更容易理解 ETF。因此，对于想要投​​资加密货币市场的人来说，可以使用相对熟悉的金融工具。无需重新体验和学习新的投资领域。

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